En yüksek kredi riskini taşıyan alacaklılar arasında kamu bankaları Ziraat Bankası, Halkbank ve VakıfBank'ın yanı sıra İş Bankası ile DenizBank da yer alıyor. Sürecin tamamlanabilmesi için alacağı daha düşük tutarda bulunan diğer kredi kuruluşlarının da plana onay vermesi gerekiyor. Üzerinde uzlaşılan plan, kredi vadelerinin önemli ölçüde uzatılmasını içeriyor. Bu gelişmenin ardından piyasalarda şirketin borçlarının bugünkü değeri (NPV) üzerinden farklı geri ödeme senaryoları hesaplanmaya başlandı.
AKBANK SÜREÇTEN ÇEKİLDİ
REDD Intelligence'ın haberine göre yeniden yapılandırma sürecindeki dikkat çekici gelişmelerden biri de Akbank'ın kredilerdeki pozisyonundan ayrılması oldu. Buna göre banka, Zorlu Center AVM üzerindeki teminatını Ziraat Bankası'na devretti ve böylece Vestel kredilerindeki alacaklı konumundan çıktı.
EUROBONDLAR İÇİN DE GÖRÜŞMELER SÜRÜYOR
Vestel, banka kredilerinin yanı sıra uluslararası yatırımcılara ihraç ettiği tahviller için de yeniden yapılandırma çalışmalarını sürdürüyor. Şirket, Mayıs 2029 vadeli 500 milyon dolarlık eurobondunun yeniden yapılandırılması amacıyla finansal danışman olarak Houlihan Lokey ile çalışıyor. Yurt içindeki kredi yeniden yapılandırma sürecinde ise Servo Capital Advisors ile hukuk bürosu Egemenoğlu danışmanlık hizmeti veriyor. Şirket, banka kredilerine ilişkin müzakereleri sürdürürken tahvil yatırımcılarıyla da görüşmelerine devam ediyor. Bloomberg verilerine göre Vestel'in 2029 vadeli dolar cinsi tahvili ikincil piyasada yaklaşık 59 sent seviyesinde işlem görüyor. Bu fiyatlama, yatırımcıların yeniden yapılandırma sürecini yakından takip ettiğine işaret ediyor.
HAZİRAN AYINDA BAŞVURU YAPILMIŞTI
Zorlu Grubu, haziran ayı sonunda Vestel ve tekstil grubu şirketlerinin kredi geri ödeme planlarını nakit akışıyla uyumlu hale getirmek amacıyla Finansal Yeniden Yapılandırma sürecine başvurmuştu. Vestel ise daha sonra yaptığı açıklamada, sürdürülebilir bilanço yapısının oluşturulması amacıyla eurobondlarına ilişkin stratejik alternatiflerin değerlendirilmesi için Houlihan Lokey'i finansal danışman olarak görevlendirdiğini duyurmuştu.
PİYASALAR YENİ ÖDEME PLANINI BEKLİYOR
Borç yapılandırmalarında en önemli aşamalardan biri, en büyük alacaklı bankaların ortak bir uzlaşı sağlaması olarak değerlendiriliyor. REDD Intelligence'ın haberine göre Vestel'in bu aşamayı geçtiği belirtilirken, bundan sonraki süreçte daha küçük kreditörlerin onayı ile eurobond yatırımcılarıyla yürütülen görüşmelerin sonucu belirleyici olacak. Piyasalarda ise yeniden yapılandırmanın gerçekleşip gerçekleşmeyeceğinden çok, alacaklıların ne ölçüde fedakârlık yapacağı ve şirketin yeni ödeme takviminin nasıl şekilleneceği yakından izleniyor.
7 MİLYAR TL'LİK BORÇLANMA KARARI
Öte yandan Zorlu Enerji tarafından Kamuyu Aydınlatma Platformu'na (KAP) yapılan açıklamada, şirket yönetim kurulunun 2026/39 sayılı kararı doğrultusunda toplam 7 milyar TL'yi aşmayacak şekilde, en fazla 5 yıl vadeli, Türk lirası cinsinden ve bir veya birden fazla seferde yurt içinde halka arz edilmeksizin tahsisli ve/veya nitelikli yatırımcılara satılmak üzere borçlanma aracı ihraç edilmesine karar verildiği bildirildi. Açıklamada, söz konusu borçlanma aracı ihracı kapsamında Sermaye Piyasası Kurulu'na gerekli başvurunun yapılmasına karar verildiği ifade edildi. Öte yandan, Vestel'in Manisa'daki üretim tesislerinde bazı üretim bantlarının durdurulduğu ve yeniden işçi çıkarılmaya başlandığı da iddialar arasında yer aldı.